短评丨“国内大循环”和背后的投资机会

大墨momi 阅读:3756 2020-10-13 20:05:12

最近“双循环”和“国内大循环”的说法非常火热,这个战略大概是未来十年二十年的方向,非常重要,所以大墨在这里给大家解读一下要点:

官方的原话是

“逐步形成以国内大循环为主体,国内国际双循环互相促进的新发展格局”

1. “国内大循环”对应的说法是“国际大循环”,而“国际大循环”是1988年提出的,在中国2001年加入世贸之后真正开启了出口导向型经济形态。

2.“国际大循环”在当时环境下非常适用,并且在此过程中把整个中国制造业的基地给打好了。这才有了后来中国经济的大国崛起,到今天我们成为全球第二大经济体。

3. 但是目前存在很大的问题——我们出口的多数产品都是加工的中间产品。

也就是说“两头在外”:原料在外、成品在外,中国国内负责中间加工。

中间加工就导致特别容易出现“卡脖子”的情况。

折腾了两年的“G2”摩擦,大家也看清楚了,摩擦不是短期和暂时的,可能会按“关税战→科技战→金融战→地缘政治...”的走势下去。

目前看“华为”、“TikTok”事件看,很明显演化到第二阶段了。

出口导向型经济形态亟需转型。

4.“国内大循环为主”,不意味着闭门造车,不是抛弃全球化,而是“互相促进”!!!(三重感叹表强调)

5. 国内怎么“循环”起来呢?能自己完成生产,不被上游“卡脖子”,自己消费得了生产的商品、服务,不受下游钳制。

自己人赚到了钱,再投资支持国内的企业生产,企业继续生产生产更多商品、创造更多就业,就业的人从企业赚到了钱,再消费掉生产的产品,经济就形成了良性循环...

这个逻辑大墨在《小白经济学》一书里详细讲过。

来自《小白经济学》

6. 国内大循环还有3个能够实现的逻辑:

其一,慢慢切换成市场主体,从以前央企主导到许多小企业主导。

其二,是房住不炒,这和发展资本市场是硬币的两面。

企业有直接融资(股市),就会把间接融资(银行)降下来,也就把目前高杠杆率的问题解决了。

另外,长期来看几大国有银行需要让利支持小企业、外加资本市场融资支持高风险业务(科技、新基建等),不太看好国有大行的未来。

其三,我们要促消费,其实市场主体就是让你有钱去花。

为了实现促销费,第1件就是房子不能再当蓄水池了(和第二点对应)。

为了实现促消费,第2件事就是稳就业,这时我们再看一些现象:地摊经济、直播带货、拼多多、微商...都是一边稳就业,一边促经济,是不是就更容易理解了?

为了实现促消费,第3件事就是让大家有地儿花钱,把消费留在国内,包括海南免税店、提倡新能源汽车...

为了实现促消费,第4件事就是做好资本市场,让大家赚到“意外之财”,就更愿意消费(行为经济学中的“心理账户”),也顺便把钱给科技企业做融资,所以要修订上证综指编制方法、要搞好科创板、创业板注册制...

7. 基于以上分析的宏观背景下,我们个人应该关注的投资机遇有四个大方向:

消费(可选消费是首选)、科技、安全、健康(包括养老)

具体怎么布局呢?最简单的方法就找相应的行业指数就好了!

这个话题从宏观的布局到微观的细节,大概可以讲上一整天,这次先来个短评,后续如果感兴趣的人较多,可以做细致的全面专题。

以上是关于“国内大循环”大墨听到、想到的要点,能不能实现还要看您自行判断,从历史经验上看,每次上面想清楚的事情都还是非常成功的。但是也会带来很多想不到的问题,修修补补慢慢来,走的也挺好。

愿祖国国运昌盛,每个人和乐安康。

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