谁将接棒白酒,成为下一个风口,主力已经盯上三大金刚

A股早8点 阅读:41001 2021-01-01 21:00:23

风口来了,猪也会风,作为A股的投资者,你一定要借助风口的力量,才能取得超额的收益,2020年已结束了,网上有一个段子,2020年在A股市场怎样把1万元,变成1.5个亿,看似天方夜谭,实则逻辑清晰,虽然世界级的股神也无法完成,但这也正说明了风口的力量,1月以1万元买入模塑科技,然后依次在月底全卖出,月初全买进,依次操作,二月买入道恩股份;三月买入中潜股份;四月买入神驰机电;五月买入申通地铁;六月买入凯撒文化;七月买入海汽集团;八月买入天山生物;九月买入晶澳科技;十月买入阳光电源;十一月买入长安汽车;十二月买入山西汾酒,一番神操作后,就从年初1万元的本金变成了1.5亿了,股市是一个创造奇迹的地方,是有能力的人实现财富迅速增长的地方。

小风口取决于资金供应,大风口则取决于产业替代,小风口年年有,风水轮流转,一旦遇上,也会让你激动不已,几倍的收益会让你收入囊中。而大风口数年难得一遇,一旦抓住,并且能坚定持有。至少有数十倍的收益,自然让你赚的盆满钵满。回顾2000年以来的A股行情,真正意义上的大风口可谓凤毛麟角,实则不多,严格来说,仅有三次大的风口,第一波风口是在2006年大基建狂潮推动下,房地产,水泥,煤飞色舞等成为风口,其中的万科,海螺水泥、宝钢股份等跟基建有关的个股竟翻了20倍以上,第二波风口是2013年移动互联网,互联金融,网络游戏,消费电子成为了时代风口,东方财富涨幅超30倍;掌趣科技涨幅超17倍;第三波风口是2017年开始的消费股,白酒、食品饮料、医药等成为风口。贵州茅台涨幅超10倍; 海天味业涨幅超10倍、恒瑞医药涨幅超6倍。2020年已结束,包括机构在内的市场投资者都是不停的调仓换股。那么接下来的第四波风口会在哪里,我们认为新能源会成为下一个风口,今年以来光伏产业链,新能源汽车产业链等集体爆发,阳光电源年内涨幅591%,天赐材料年内涨幅402.66%,比亚迪年内涨幅308.11%,十四五规划明确表示节能减排,实现碳中和,并制定出未来15年关于新能源汽车的发展规划,我们再看美股特斯拉今年以来涨达743%,连续四年涨幅达1551%。有政策及外围的环境的推动,我认为新能源产业链仍将延续,其中许多个股还躺在地板上,还会很大的爆发力,仍将发酵成为2021年的风口,但对于已大涨的高高在上的股票我们就没必要紧跟不舍了,投资的意义和战胜市场的关键在于挖掘还仍在底部的同类个股的预期差,而不是让我们去追涨杀跌,去博短期的利润。

通过仔细研究我们发现,光伏产业细分领域上游设备的电镀金刚石,我们关注的主要逻辑在于,如果我们看中那个产业链,我们要学会反向推理,就是研究产业链背后的卖铲人。这里是牛股的集中营,任何一个产业的爆发,上游市场必定率先受益,同时这也为我们今后挖掘牛股提供一个依据,电镀金刚石主要用于切割光伏产业链中最关键材料硅片,随着光伏的大力发展,它的业绩最先得到兑现,今年的光伏产业链个股涨幅巨大,主要原因在于光伏发电的成本大幅下降,可以实现平价上网,相对于传统的技术,电镀金刚石单次切割的时间缩短了75%以上,切割成本降幅达15%到25%以上,是实现光伏产业降低成本的关键因素之一,另外今年以来我国电镀技术生产线已打破了国外的技术垄断,实现的了国产替代,随着光伏新增技术的加速,光伏产能的增加,电镀金刚石还有很大的发展空间。A股市场上涉及电镀金刚石概念股上市公司也不少,但但能真正的实现产能大幅增加的公司却屈指可数,我们要选择哪些电镀金刚石业务占比大的公司,且完全拥有独立的自主可控技术,且产能迅速扩张,对电镀金刚石享有定价权,这也是我们作股票要作龙头的原因,当一个产业链迎来风口的时候,受益最大的肯定是龙头股,顺着这个思路,我们挖掘出三只电镀金刚石的个股,供投资者参考。

美畅股份(300861)金刚线切割龙头,业绩有望快速增长

金刚线切割线绝对龙头,深度绑定隆基股份:公司主要产品为电镀金刚石线,主要应用于光伏单晶硅片切割环节。2019年,公司在国内和全球的市场份额分别达到47.31%、37.85%,市场占有率居于首位,成为大部分主要晶体硅片生产企业的重要供应商,客户包括隆基股份、保利协鑫、晶科能源、阿特斯光伏、晶澳太阳能、阳光能源等硅片企业,其中,隆基股份是公司第一大客户,2019年营收占比接近50%。而隆基股份作为单晶硅片领域全球龙头,产能持续快速扩张,截至2020年上半年,隆基单晶硅片产能达到55GW,年底将达到80GW,明年将进一步扩到100GW,公司深度绑定隆基有望实现快速成长。

公司在产品、成本和产能方面竞争优势明显:美畅主要竞争对手包括日本中村超硬株式会社、日本旭金刚石工业株式会社,国内主要有东尼电子、岱勒新材、三超新材、高测股份等。美畅的竞争优势在于1)产品研发领先,公司目前主力出货45-47μm线径产品,同时储备了40μm产品,领先国内竞争对手一代;2)成本端,目前公司金刚线毛利率达到55%,而国内竞争对手仅30%-35%;3)产能及出货规模遥遥领先,2019年底美畅月产能达到200万km,而且仍在持续扩产,产能规模远超国内竞争对手。

金刚线切割应用领域有望延伸:电镀金刚石线目前主要用于晶体硅、蓝宝石、精密陶瓷等硬脆材料的切割,切割硅片的金刚石线线径通常为50μm-70μm,切割蓝宝石的金刚石线线径通常为180μm-250μm。在晶体硅切割领域,全球2019年金刚石线需求量约为4,835.51万公里;在蓝宝石切割领域,全球2020年预计为150万公里;在磁性材料切割领域,金刚石线使用比例仍然较低。所以,金刚石线用于光伏晶硅切片(即50μm-70μm线径规格)的用量占当前金刚石线总需求量的比例超过90%。美畅的金刚石线也主要应用于光伏硅片切割,营收占比超过99%,同时公司的电镀金刚石线产品已在逐步布局蓝宝石、精密陶瓷、磁性材料等其他硬脆材料领域,,未来将有望形成公司新的盈利增长点。

投资建议:我们预计公司2020年-2022年的收入分别为14.68亿元、21.15亿元、28.57亿元,净利润分别为5.58亿元、8.14亿元、10.86亿元,成长性突出;首次覆盖给予买入-A的投资评级,目标价为71.4元。

岱勒新材(300700)

公司是国内专业从事金刚石线的研发、生产和销售的高新技术企业,为晶体硅、蓝宝石、磁性材料、精密陶瓷等硬脆材料切割提供专业工具与完整解决方案。公司致力于成为全球一流的硬脆材料加工耗材综合服务商。公司产品主要用于晶体硅、蓝宝石等硬脆材料的切割。硅片主要应用于太阳能光伏产业;蓝宝石薄片主要用作LED照明设备衬底、各类消费电子产品和高档手表屏幕、智能穿戴设备防护屏、高端军工设备显示屏等,如苹果手机的home键、摄像头屏幕和iwatch手表。随着光伏和蓝宝石应用市场的快速增长和技术升级更新的变化,金刚石线切割技术以其切割速度快、加工精度高、切割损耗低、效率高且环保等综合优点,已基本取代了传统的内外圆及砂浆切割技术,成为硬脆材料切割领域的主流技术。

公司将不断提升产品质量和稳定性,达到行业领先水平。争取未来三年内面向蓝宝石、太阳能光伏、磁性材料、陶瓷等细分市场,将公司打造成国际市场地位排名领先的硬脆材料加工耗材综合服务商。着重在“硅切片用超细金刚石线”、“大尺寸蓝宝石切割用金刚石线”、“磁性材料切割用金刚石线”、“高效率电镀金刚石线制备技术”等方面实现技术突破,快速推出引领行业发展的新产品和服务,提升金刚石线的生产效率与品质,增强公司盈利能力。借助前期在国际、国内市场建立的品牌、信誉基础,配合业务战略规划,深度规划国际品牌影响力。

近年来,由于光伏市场的发展速度、单多晶结构的转换以及光伏技术进步的速度在加快,市场对产品性能(细线化)、低成本的要求不断提升。为适应市场发展的需要,进一步巩固公司产品市场地位,需要公司不断加快技术进步和产业升级的步伐。因此,公司董事会根据实际运营情况及市场发展的变化,做出了在推进项目建设的同时进行生产工艺及装备自动化升级的决策,以提升产品品质;提高生产效率;降低生产成本;优化投资节奏降低投资成本。经公司研究论证后决定对该项目的实施进度进行适度延期,同时为提高募集资金的使用效率及实施的便利性,决定对原增资实施方式进行调整。

三超新材 (300554)

公司是专业从事金刚石工具的研发、生产和销售的高新技术企业,致力于成为国内领先并具国际影响力的精密超硬材料制品的供应商。公司主要产品包括电镀金刚线与金刚石砂轮两大类,主要用于各类硬脆材料的切割、磨削、抛光等精密加工工序。其中,电镀金刚线目前主要用于蓝宝石、硅材料、磁性材料等硬脆材料的切割工序,金刚石砂轮则主要用于蓝宝石、硅材料、磁性材料、玻璃、陶瓷等硬脆材料的磨削、抛光等工序。

公司的主要产品电镀金刚线和金刚石砂轮两大类产品还有较明显的协同效应。该两类产品处于硬脆材料加工的不同环节(切割、磨削、抛光),几乎所有可以用电镀金刚线切割的材料,都需要用金刚石砂轮加工,从而可以共享市场与客户资源,有利于市场开拓,并于产业链中获取更多利润。公司的一类产品成功销售往往给另一类产品带来了潜在客户。

公司自2012年电镀金刚线大规模投产以来,经过不断摸索和改进,已经积累了较丰富的精密制造经验,能够生产0.065mm-0.45mm多种规格的产品,所生产的产品质量稳定。公司电镀金刚线的自动化生产线,经不断研发改进,目前已升级至第三代,生产效率和产品性能得到较大提高和改善。公司丰富的精密制造经验以及配套设备的研发能力为公司大规模生产高质量产品奠定良好基础,并成为新进入者的壁垒。

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